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顺丰控股:短期成本管控+经济件新产品推出 盈利能力料回升

中国金融网上市公司2019-08-28 09:53:20 阅读

国金证券发布顺丰控股的研报指出,短期成本管控+经济件新产品推出,带动件量回暖,盈利能力料回升。商流决定物流—电商渠道对线下渠道的重构,将成为将成为公司顺利转型综合物流服务商的重要契机。更长视角下,下一轮技术周期的到来及技术演变趋势所产生的巨大的硬件购买和基础设施投资需求,使得B端快递会逐渐构成顺丰商务件的重要增量,成为支撑公司中长期的需求增长引擎。研报上调对公司2020年的EPS预测10%,预测19-21年EPS分别为1.23元/1.51元/1.82元人民币(原19年和20年EPS预测为1.26元/1.37元)。采取分步加总法(STOP)对公司的不同业务进行估值,合理市值2030亿元,维持“买入“评级,目标价47元,对应2020年PE31X。

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